在經(jīng)歷了歐美銀行業(yè)風(fēng)暴的洗禮后，二季度伊始，不少全球市場(chǎng)上的專業(yè)投資者，正再度把目光瞄準(zhǔn)向“遙遠(yuǎn)的東方”……

根據(jù)媒體近日進(jìn)行的一份調(diào)查，隨著時(shí)間的推移，亞洲股市有望繼續(xù)上漲，這得益于該地區(qū)相對(duì)較好的增長(zhǎng)前景和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇，而在這背后，中國(guó)股票有望一馬當(dāng)先。

【資料圖】

這份對(duì)19名策略師和基金經(jīng)理的調(diào)查顯示，到今年年底，MSCI亞太指數(shù)預(yù)計(jì)將升至178.5點(diǎn)，較目前水平上漲9.6%。這將略高于去年3月時(shí)的交易水平，當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)正式啟動(dòng)了本輪40年來(lái)最為激進(jìn)的加息周期。

同期進(jìn)行的另一份調(diào)查還顯示，到二季度末，中國(guó)滬深300指數(shù)預(yù)計(jì)將較上周五收盤上漲5.2%至4261點(diǎn)，跑贏全球主要股指，到年底則預(yù)計(jì)將上漲11%。

這些專業(yè)投資者的樂(lè)觀情緒與押注美聯(lián)儲(chǔ)將在今年暫停加息周期密切相關(guān)，這有助于推動(dòng)美元貶值，提升亞洲新興市場(chǎng)的吸引力。

受訪者表示，他們預(yù)計(jì)作為該地區(qū)增長(zhǎng)引擎的中國(guó)，經(jīng)濟(jì)將會(huì)強(qiáng)勁反彈。他們中的大多數(shù)人預(yù)計(jì)，中國(guó)股票將引領(lǐng)亞洲股市上漲，因?yàn)橹袊?guó)股票與全球經(jīng)濟(jì)低迷之間的關(guān)聯(lián)性較低。

亞洲開(kāi)發(fā)銀行周二(4月4日)最新發(fā)布的《2023年亞洲發(fā)展展望》報(bào)告中已顯示，中國(guó)的復(fù)蘇和印度良好的國(guó)內(nèi)需求，將推動(dòng)有望亞洲經(jīng)濟(jì)體今年實(shí)施強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。亞行對(duì)中國(guó)2023年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期為5.0%。

中國(guó)股票再度獲熱捧？

值得一提的是，在今年年初，中國(guó)股票也曾一度受到包括華爾街大行在內(nèi)的普遍看好。美銀2月份的全球基金經(jīng)理調(diào)查報(bào)告一度顯示，“做多中國(guó)股票”取代了“做多美元”，成為了當(dāng)時(shí)華爾街最為擁擠的交易。

但與市場(chǎng)人士的高期望相比，中國(guó)股市在一季度的表現(xiàn)，在全球范圍內(nèi)其實(shí)并不算特別出彩。雖然滬深300指數(shù)在第一季度也整體錄得了逾4%的漲幅，但依然要稍遜于MSCI全球指數(shù)的表現(xiàn)；相比于同期標(biāo)普500指數(shù)約7%的回報(bào)率，也要遜色不少。

不過(guò)這一次，海外投資者看漲呼聲在二季度伊始的卷土重來(lái)，顯然是“有備而來(lái)”——隨著近幾周硅谷銀行倒閉、瑞士信貸危機(jī)等歐美銀行業(yè)危機(jī)引發(fā)全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，人民幣資產(chǎn)的多元化投資價(jià)值正開(kāi)始凸顯，A股在過(guò)去幾周的多數(shù)時(shí)間也都吸引了外資流入。

野村控股(Nomura Holdings Inc.)策略師Chetan Seth在電子郵件中表示，考慮到股票估值適中，以及隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢(shì)頭加速，今年中國(guó)股票的表現(xiàn)將優(yōu)于整體亞洲市場(chǎng)。

馬來(lái)亞銀行證券(Maybank Securities Pte.)股票銷售交易主管Wong Kok Hoong在接受采訪時(shí)也表示，MSCI亞太指數(shù)到今年年底將上漲10%-15%，原因是該地區(qū)與全球間的經(jīng)濟(jì)增速差異和美聯(lián)儲(chǔ)寬松的前景。

他補(bǔ)充稱，隨著中國(guó)的政策變得更加支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，中國(guó)股市將引領(lǐng)這一漲勢(shì)。

此外，匯豐控股(HSBC)亞洲股票策略主管Herald van der Linde則指出，在中國(guó)股市上漲20%的推動(dòng)下，亞洲股市預(yù)計(jì)將較目前水平上漲約12%-15%?！拔覀冾A(yù)計(jì)中國(guó)股票的盈利情況將復(fù)蘇，其次，隨著對(duì)通脹的擔(dān)憂消退，我們預(yù)計(jì)美債收益率將回落?！?/p>

就目前而言，這些市場(chǎng)多頭之所以如此樂(lè)觀，在一定程度上也得益于中國(guó)股票頗具有吸引力的估值。滬深300指數(shù)的預(yù)期市盈率目前僅為12倍，而標(biāo)普500指數(shù)的預(yù)期市盈率為18倍。

這些看漲情緒預(yù)計(jì)還將蔓延至香港股市，上述調(diào)查報(bào)告預(yù)計(jì)恒生指數(shù)到本季度末將攀升5%。

盛寶資本市場(chǎng)香港有限公司策略師Redmond Wong表示，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于周期性上升之中，企業(yè)盈利在第二和第三季度也可能處于回升狀態(tài)。之前對(duì)中國(guó)股票相對(duì)較低的頭寸，也有助于支持我們對(duì)中國(guó)股票進(jìn)行增持，包括在港股市場(chǎng)上?！?/p>

在行業(yè)方面，大多數(shù)受訪者表示，他們看好亞洲科技股和金融股，這兩類股票在MSCI亞太指數(shù)中的權(quán)重超過(guò)40%。一些人建議在投資組合中增加防御性資產(chǎn)，而另一些人則更為青睞于中國(guó)科技股。

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