犀牛之星8月10日訊，華洋賽車(chē)今日登陸北交所。資料顯示，華洋賽車(chē)發(fā)行價(jià)格為16.5元/股，此前IPO打新結(jié)果顯示，公司本輪IPO打新凍資48.19億元，獲配比例為4.55%。

在戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，華洋賽車(chē)引入深圳麥格米特電氣股份有限公司、上海通怡投資管理有限公司-通怡海川2號(hào)私募證券投資基金、開(kāi)源證券等5家戰(zhàn)投。

犀牛之星APP顯示，華洋賽車(chē)是一家專(zhuān)業(yè)從事非道路越野車(chē)的自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)力運(yùn)動(dòng)裝備專(zhuān)業(yè)制造商之一。

(資料圖片僅供參考)

公司主要產(chǎn)品為50-300CC排量的兩輪越野摩托車(chē)、全地形車(chē)，其中包括Pit Bike（小越野）、Dirt Bike（大越野）、Mini Gp（小型公路賽車(chē)）、ATV（四輪全地形車(chē)）、SSV（肩并肩坐全地形車(chē)）等五大系列。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于專(zhuān)業(yè)場(chǎng)地、山路林地、郊野、公園、自家庭院、戶(hù)外特種作業(yè)等多個(gè)場(chǎng)景。

值得注意的是，根據(jù)中國(guó)摩托車(chē)商會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2019至2021年期間，公司生產(chǎn)的非道路兩輪越野摩托車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量排名全國(guó)第一，四輪全地形車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量排名全國(guó)前列。

技術(shù)儲(chǔ)備方面，公司高度重視技術(shù)攻關(guān)。截至招股書(shū)簽署日，公司已取得授權(quán)專(zhuān)利83項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利1項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利37項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利45項(xiàng)。

另外，公司還參與了多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，包括國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《全地形車(chē)防盜裝置》（GB/T 34622-2017）、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《摩托車(chē)和輕便摩托車(chē)用電線束總成》（QC/T 417-2021）、浙江制造團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《小排量?jī)?nèi)燃機(jī)式全地形車(chē)》（T/ZZB 1808-2020）。

公司核心技術(shù)

資料來(lái)源：公司招股書(shū)

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括兩輪越野摩托車(chē)、全地形車(chē)產(chǎn)品。從營(yíng)收分類(lèi)來(lái)看，2022年兩輪越野摩托車(chē)營(yíng)收最高，達(dá)到2.19億元，占營(yíng)收總規(guī)模的54.33%；全地形車(chē)營(yíng)收為1.84億元，占總營(yíng)收規(guī)模的45.67%。未來(lái)，隨著休閑娛樂(lè)消費(fèi)的進(jìn)一步升級(jí)，對(duì)休閑摩托車(chē)需求還將持續(xù)上升。

主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成

資料來(lái)源：公司招股書(shū)

從市場(chǎng)需求來(lái)看，根據(jù)《2020年中國(guó)摩托車(chē)行業(yè)短報(bào)告》及頭豹研究院統(tǒng)計(jì)，2015-2019年，全球摩托車(chē)需求量由5264萬(wàn)輛增長(zhǎng)到5880萬(wàn)輛，復(fù)合增長(zhǎng)率為2.8%。

資料來(lái)源：《2020年中國(guó)摩托車(chē)行業(yè)短報(bào)告》、頭豹研究院

中國(guó)摩托車(chē)市場(chǎng)方面，自2011年起，我國(guó)摩托車(chē)行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。其中2012 年至2016年受汽車(chē)行業(yè)擠壓及城市禁摩政策的影響，我國(guó)代步用的道路摩托車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量大幅減少，行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型階段。

根據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì)，我國(guó)摩托車(chē)銷(xiāo)量由2018年的1557.05萬(wàn)輛增長(zhǎng)到2022年的2142萬(wàn)輛，復(fù)合增長(zhǎng)率為8.3%。

資料來(lái)源：同花順iFind

全地形車(chē)市場(chǎng)規(guī)模方面，根據(jù)北極星年報(bào)顯示，市場(chǎng)規(guī)模自2010年的66.5萬(wàn)輛增長(zhǎng)至2021年的101萬(wàn)輛，復(fù)合增長(zhǎng)率為3.87%。根據(jù)Allied Market預(yù)測(cè)，2020年至2027年全球全地形車(chē)市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率約6.7%，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2027年達(dá)到119.5億美元。

資料來(lái)源：北極星公司年報(bào)

客戶(hù)方面，公司產(chǎn)品主要以出口為主。2022年公司前五大客戶(hù)分別是PACIFIC RIM INT’LWESTINC.、SM-MOTORS,LLC、AUTOFANTASY S.R.L、VALUE GROUP ENTERPRISES DBA SSR MOTORSPORTS、CARIBBEAN SPEED LINE FZE。

業(yè)績(jī)方面，2020年-2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.18億元、7.11億元、4.23億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為15.33%；歸母凈利潤(rùn)分別為2753萬(wàn)元、8988萬(wàn)元、6613萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)率為54.98%。

從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，華洋賽車(chē)可比公司包括春風(fēng)動(dòng)力、濤濤車(chē)業(yè)。

同行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)情況

從估值來(lái)看，華洋賽車(chē)可比上市公司市值均值為141.88億元，市盈率TTM均值為27.2X。本次華洋賽車(chē)發(fā)行價(jià)為16.5元/股，當(dāng)前總股本為4200萬(wàn)股，預(yù)計(jì)發(fā)行1400萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)發(fā)行后市盈率為13.9X。

公司募投方面，本次公司擬募資4.8億元，資金將用于運(yùn)動(dòng)摩托車(chē)智能制造項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司IPO募投項(xiàng)目

資料來(lái)源：公司招股書(shū)

關(guān)鍵詞